Привлечение стратегического инвестора на Pre-IPO стадии
Подготовка и проведение инвестиционной сделки на pre-IPO стадии: структурирование, сопровождение переговоров и открытый аукцион. Результат — привлечение $4 млн.
Задача
В 2019 году компания, работающая в секторе складских комплексов и производства химической продукции и нефтехимии, вышла на стадию, когда дальнейшее развитие требовало привлечения стратегического инвестора. Компания располагала уникальными конкурентными преимуществами: развитая клиентская база, собственная транспортная инфраструктура (включая железнодорожную ветку), выгодное расположение вблизи крупной городской агломерации.
Основные вызовы инвестиционного процесса:
- Компания не имела опыта работы с институциональными инвесторами — все предыдущие раунды финансирования проводились через личные связи основателей
- Финансовая отчётность требовала «упаковки» — управленческий учёт велся в нестандартном формате, не привычном для профессиональных инвесторов
- Оценка бизнеса была неочевидной — компания сочетала инфраструктурный (складские комплексы) и производственный (химия) бизнес, что затрудняло применение стандартных мультипликаторов
- Основатели стремились максимизировать оценку, но не имели рычагов давления на потенциальных инвесторов — требовался конкурентный процесс
Решение
За 1,5 года подготовлена и проведена полная инвестиционная сделка на Pre-IPO стадии.
Фаза 1 (4 месяца): Подготовка. Разработана детальная финансовая модель бизнеса с разделением на сегменты (складская инфраструктура и производство). Подготовлен инвестиционный тизер и информационный меморандум. Структурирована юридическая «обёртка» сделки — определена оптимальная форма входа инвестора.
Фаза 2 (6 месяцев): Конкурентный процесс. Составлен лонг-лист из 25 потенциальных инвесторов (стратегических и финансовых). Проведены предварительные встречи, сформирован шорт-лист из 5 серьёзных кандидатов. Организован открытый аукцион среди финалистов.
Фаза 3 (8 месяцев): Закрытие сделки. Проведены переговоры с победителем аукциона. Согласованы условия входа, корпоративный договор и механизмы защиты интересов основателей. Проведён Due Diligence со стороны инвестора. Сделка закрыта — привлечено $4m.
Артефакты: финансовая модель, инвестиционный меморандум, юридическая документация, корпоративный договор.
Экономический эффект
Привлечено $4m инвестиций через конкурентный процесс. Конкурентный аукцион обеспечил максимизацию оценки компании.
Подход и методология
Успех инвестиционной сделки определяется качеством её структуры, наличием качественной инфраструктуры и синхронной работой всех стейкхолдеров. Конкурентный процесс (аукцион) позволяет максимизировать оценку компании — это ключевой методологический принцип проекта.
Подход строился на создании «инвестиционного давления» — когда несколько серьёзных инвесторов одновременно конкурируют за сделку, оценка естественным образом растёт. Для этого критически важно было обеспечить широкий охват рынка на начальном этапе и профессиональную «упаковку» проекта.
Особое внимание уделялось защите интересов основателей в корпоративном договоре: механизмы tag-along, drag-along, преимущественного права, защита от размытия — все стандартные инструменты были включены и адаптированы к конкретной ситуации.
Следующие шаги
Обсудить привлечение инвестиций — запишитесь на консультацию.