Оценка и сделки
Фреймворки оценки бизнеса и структурирования сделок — основной инструментарий инвестиционных банкиров, M&A-консультантов и корпоративных финансистов. От сравнительной оценки до моделирования выкупов с плечом.
Незаменимы при подготовке к M&A-сделкам, привлечении инвестиций, IPO и любых переговорах о стоимости бизнеса.
10 фреймворков
Оценка через мультипликаторы аналогичных публичных компаний: EV/EBITDA, P/E, EV/Revenue. Стандарт в M&A, IPO и PE. Результат зависит от качества выборки …
Оценка через приведённую стоимость будущих денежных потоков. Теоретически точнее comps, но крайне чувствителен к ставке дисконтирования и терминальной стоимости — …
Leveraged Buyout — оценка компании через модель выкупа с долговым плечом. Стандарт private equity. Показывает, при какой цене покупки PE-фонд …
Визуализация диапазонов оценки по нескольким методам одновременно: DCF, Comps, LBO, прецеденты. Стандарт в M&A-питчбуках банков. Показывает, в каком диапазоне 'справедливая' …
Таблица чувствительности: как меняется оценка при изменении ключевых допущений (ставка дисконтирования × темп роста, цена × объём и т.д.). Data …
Best Alternative To Negotiated Agreement — что делаешь если переговоры провалились. Определяет реальную переговорную силу. Сильная BATNA позволяет уходить от …
Тысячи сценариев с рандомизированными переменными вместо точечного прогноза. Даёт распределение вероятных исходов и P10/P50/P90. Используется в финансовом моделировании, проектном управлении, …
Оценка через мультипликаторы реальных M&A-сделок с аналогичными компаниями. Включает премию за контроль (обычно 20–40%). Дополняет comps реальной рыночной ценой, которую …
Оценка конгломерата или диверсифицированной компании по частям: каждый бизнес-сегмент оценивается отдельно подходящим методом, потом суммируется. Часто выявляет conglomerate discount.
Применение опционного мышления к реальным инвестициям: опцион на расширение, на отсрочку, на отказ. Особенно полезен для R&D, добычи ресурсов и …
Что дальше?
Тест готовности к Due Diligence
Оцените, насколько ваша компания готова к проверке инвесторов.
DD-ready упаковка
Подготовим компанию к инвестиционной сделке — от финансовой модели до data room.